Банки саботируют ОФЗ

«Сбербанк» и ВТБ формально выполнили просьбу Минфина и дали клиентам возможность купить «народные» ОФЗ. Эти облигации с доходом от 7,5% годовых должны были теоретически составить конкуренцию банковским депозитам. Отчасти план даже сработал — «Сбербанк», например, понизил ставки по кредитам, сократив тем самым разницу между процентами по вкладам и по займам:

http://77.222.54.175/2017/05/02/banks-realized/

Тем не менее банки не изменили своей привычке собирать с населения «налог на необразованность». Комиссия за покупку «народных» ОФЗ составила… от 0,5% до 1,5%. Для сравнения — в том же ВТБ можно открыть брокерский счёт и покупать облигации с комиссией в 0,04% — в 12 (!) раз более низкой, нежели банк собирается состригать с наивных граждан.

Кто назначил столь непомерный размер комиссий — вопрос дискуссионный. Можно предположить, что Минфин нехотя согласился работать по тем комиссиям, которые предложили банки. Вот, что говорит по этому поводу Антон Силуанов:

https://www.vedomosti.ru/finance/news/2017/04/26/687551-minfin-komissii-narodnih

Комиссия составляет от 0,5 до 1,5% от суммы, это связано с тем, что банки несут определенные издержки при открытии счета для покупки таких облигаций. Когда мы обсуждали с уполномоченными банками, а это Сбербанк и «ВТБ 24», этот вопрос, то учитывали их расходы в рублях. В зависимости от объема покупки рассчитывалась стоимость затрат банков. Не исключаю, что в последующих выпусках размер комиссии будет уточнен в сторону снижения.

Достаточно очевидно, что никаких «особых расходов», которые могли бы оправдать столь несуразную комиссию, банки не понесут. Судя по процедуре, изложенной на сайте ВТБ, клиенту нужно будет заключить брокерский и депозитарный договор, т.е. процедура по сути (и это логично) мало чем отличается от того через что нужно пройти для обычного счета для торговли на биржи нормальными облигациями.

Облигации — электронные, поэтому нельзя даже сказать, что банк понесёт какие-то особые расходы на бумагу. Да и не зря Антон Силуанов говорит, что комиссии нужно снижать: надо полагать, хоть Минфин и уступил временно жадности банкиров, в перспективе он намерен дожать этот вопрос, заставив банки несколько поумерить аппетиты.

К сожалению, конские комиссии не являются чем-то необычным, напротив, это вполне в традициях российского рынка. Достаточно напомнить, что некоторые индексные (!) фонды берут с клиентов по 5-7% только за то, что берут деньги и покупают на них акции в соответствии с индексом. На Западе за подобную техническую работу фонды оставляют себе не более, чем доли процента.

«Невидимая рука рынка» тут бессильна. Многие банки — включая самых крупных — имеют два набора предложений для клиентов. Опытные клиенты могут выжать из банка нормальную доходность, неопытным же по умолчанию предлагаются значительно менее выгодные условия. Ровно то же самое происходит и с «народными» ОФЗ. Любой продвинутый инвестор может найти столь же надёжные, но куда как более выгодные предложения — причём, что характерно, в том же самом банке, который пытается состричь с него несуразные 0,5% комиссии:

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/04/25/687396-narodnie-ofz

Поведение банкиров напоминает повадки рыночных торговцев, которые по умолчанию заряжают всем высокую цену, в справедливой надежде, что часть покупателей не будет торговаться. Перспективы этой стратегии также прозрачны — когда на рынок придут банки и брокеры нового типа, с честными и маленькими комиссиями, монстрам волей-неволей придётся меняться в лучшую сторону.

Пожалуй, даже и неплохо, что крупные банки по-прежнему повёрнуты к клиентам спиной. Чем дольше они будут работать по правилам дикого капитализма, тем лучший старт будет обеспечен новаторам, которые смогут предоставить гражданам человеческий сервис.

Инсайдеры наживаются на криптовалюте
Профсоюзы США против касс самообслуживания
Контрабанда золота в Японию
Китай: тихая гавань в торговой буре
Есть ложь, и есть китайская статистика
Роботы заменят строителей
Goldman открыл отдел криптодел
Дача Германа Клименко
Первая жертва «охоты на ведьм»
Худший сценарий для Италии
Тесла продолжает тормозить
Девальвационный контрудар Китая
Импортозамещение по-американски
Грязные деньги Британской Колумбии
1/5 молодых смертей в США вызваны опиоидами

Последние новости