Сабпрайм-кошмар возвращается

Мировой финансовый кризис 2008 года начался с проблем на рынке ипотечного кредитования США. Банки долгое время раздавали ипотечные кредиты всем, кто только был в состоянии поставить подпись под договором — даже тем, кому не следовало бы отпускать в кредит даже кукольный домик за 20 долларов.

Схема работала, так как плохие заёмщики покупали дома, и цены на недвижимость шли вверх. Предполагалось, что когда плохие заёмщики перестанут платить, банк просто заберёт подорожавший дом, чтобы с выгодой перепродать его следующему плохому заёмщику. Какое-то время так и было, однако в итоге закончились даже плохие заёмщики, после чего раздутый на рынке недвижимости пузырь схлопнулся, дав тем самым старт кризису, с разрушительными последствиями которого мировая финансовая система не может справиться и по сей день.

Конечно же, топ-менеджмент банков понимал, что любая пирамида рано или поздно лопается, и что выдавать кредиты потомственным безработным — плохая идея. Жадность тем не менее оказалась сильнее, чем чувство ответственности за деньги вкладчиков и инвесторов.

Ничего не изменилось и после 2009 года. Так как финансовую пирамиду можно строить не только на недвижимости, но и на любом другом товаре — на луковицах тюльпанов, например — банки не стали ужесточать требования к заёмщикам, а просто переключились на новые направления. Самым ёмким из этих направлений стали автомобильные кредиты.

Устройство механизма было ровно таким же, как и в истории с недвижимостью. Банки начали выдавать массово выдавать автомобильные кредиты второго сорта, так называемые «сабпрайм»-кредиты. Любой бродяга с автомобильными правами мог прийти в автосалон, соврать что-нибудь о своей работе и уехать домой на роскошном автомобиле. Крупнейший игрок на рынке автокредитов, «Сантандер», признался, что проверял наличие доходов только у 8% заёмщиков. Стоит ли удивляться, что теперь эти заёмщики массово прекращают платежи?

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-05-22/subprime-auto-giant-checked-income-on-just-8-of-loans-in-abs

Вполне очевидно, что пирамида автокредитов также обречена на схлопывание: чудес не бывает, такова судьба всех пирамид. Ну а так как речь идёт о миллиардах или десятках миллиардов долларов, можно смело ожидать, что проблемы на рынке сабпрайм-кредитования выльются в начало следующей волны мирового финансового кризиса.

Как говорят на Уолл-Стрит, на кухне не бывает одного таракана. Наивно было бы надеяться, что кризис будет точечным и ударит только по одному-двум банкам. Во-первых, банки выпустили на основе автокредитов производные ценные бумаги — после банкротства банков эти ценные бумаги станут обычной макулатурой. Во-вторых, все крупные западные банки не работают сами по себе, а теснейшим образом вплетены в западную финансовую систему. Та же группа «Сантандер», например, имеет испанские корни, а экономика Испании сейчас находится в столь плохой форме, что любой сильный толчок может спровоцировать её обвал.

Тем временем агентство «Мудис» хоть и выражает уже некоторую обеспокоенность методами работы группы «Сантандер», но всё ещё ставит её ценным бумагам рейтинг надёжности ААА. Похоже, для международных рейтинговых агентств очередная волна кризиса снова станет сюрпризом.

Боинг прикрывает пенсионную дыру акциями
Нефтесанкции против Венесуэлы?
Сельскохозяйственная сверхдержава
Миллиардеры вкладываются в нефть
Китай уступит BMW производство BMW в Китае
24 миллиона американцев готовы заложить свои дома
Саудовская сокровищница не бездонна
Мексика нашла замену США
Борьба за наличные
NASA критикует SpaceX
Уроки Венесуэлы
Безналичное общество и приватность
США готовят удар по «неформальным партнёрствам»
Китай: уступок нет и не будет
Злоупотребление биткоинами

Последние новости