Роботов обвинили в падении рынка

Аналитики нашли виновников случившегося накануне резкого обвала индекса Доу — Джонса, ставшего худшим падением с 2011 года (на максимуме до 1,597 пунктов) — это роботы, а точнее, торговые алгоритмы:

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-02-05/machines-had-their-fingerprints-all-over-a-dow-rout-for-the-ages

Журналисты Bloomberg пишут, что американский биржевой рынок переполнен алгоритмическим трейдингом, и поведение роботов на рынке может становиться опасным для людей.

Если о причинах падения Доу — Джонса на 1,597 пунктов в течение дня ещё можно спорить, то вот касательно главной части этого падения — на 900 пунктов за 10 минут — естественным образом возникает версия, что ответственны за это отнюдь не естественные, а очень даже искусственные трейдеры.

Согласно этой версии, в какой-то момент машины «сошли с ума» и начали массово выдавать приказы на продажу акций. «Медвежьи» действия одних алгоритмов подтолкнули к аналогичной стратегии другие алгоритмы, благодаря чему с устрашающей быстротой произошло обрушение рынка. Индекс S&P 500 сократился за день на 4.1%, что довело общую цифру падения за предыдущие 7 дней до 7.8%.

Ситуация напоминает «молниеносное падение» (Flash Crash) 2010 года, когда Доу — Джонс за полчаса внезапно упал на 998.5 пунктов (9%), а затем быстро восстановился:

https://en.wikipedia.org/wiki/2010_Flash_Crash

Тогда в падении также обвиняли в том числе технику, хотя спустя 5 лет главным виновником назначили индийского трейдера Навиндера Сингха Сарао (Navinder Singh Sarao), который создал автоматическую программу, массово инициировавшую сделки по продаже акций, а затем отменявшую их и покупавшую акции по снизившейся к тому моменту цене.

Но после 2010 года были введены достаточно жёсткие меры по предотвращению алгоритмического мошенничества, так что сейчас речь может идти скорее о результатах «добросовестной» работы алгоритмов, которые используются отдельными категориями рыночных игроков.

Впрочем, далеко не все эксперты и участники торгов согласны с версией, что во всём виноваты «алгоритмические фонды», и у скептиков есть вполне разумные аргументы в пользу того, что это ЦБ создали условия для такого падения.

В конце концов, в прошлую пятницу Доу — Джонс также значительно упал, хотя и «всего» на 666 пунктов. На рынках отмечается нервозность. Из-за роста ставок в США и ряде других стран проценты по облигациям растут, и многие инвесторы склонны переходить из акций в облигации. При этом рынки перегреты, так как предыдущая многолетняя политика низких ставок привела к росту биржевых пузырей.

Поэтому, предположительно, вчерашнее падение началось из-за действий людей, а затем уже его «подхватили» роботы. Под особым подозрением находятся алгоритмы, основанные на анализе волатильности, поскольку её математически измеренные значения достигли вчера огромных величин.

Если же всё-таки главной причиной обвала были алгоритмические стратегии, то ситуация может повториться вновь буквально сегодня или завтра, но это не будет началом долгосрочного медвежьего рынка.

Тренд на роботизацию инвестиционных и трейдинговых решений вряд ли можно остановить. Значит, будущие обвалы будут ещё более резкими, решительными и непредсказуемыми.

Япония — следующая жертва Трампа
Южная Корея сменила криптобан на деанонимность
Экономические плюсы холодной погоды
США на втором месте по офшорству
Политические костыли мировой экономики
Меркель не пойдёт на пятый срок
NASA критикует SpaceX
Турция купит С-400 вопреки США
Сдувание шведского пузыря
Роботы вместо начальников
Робот победил юристов
Запрет крипторекламы
Тесла скрывала травмы рабочих
ЧМ-2018 — прибыльная реклама России
Грязные деньги Британской Колумбии

Последние новости