Рынок может упасть на 30-40%

Финансовый консультант Райнер Майкл Прейс (Rainer Michael Preiss), работающий исполнительным директором в компании Taurus Wealth Advisors, заявил, что из-за роста волатильности, вызванной подъёмом ставок, американский фондовый рынок может упасть на 30-40%:

https://www.cnbc.com/2018/04/24/stock-market-could-slide-30-to-40-percent-wealth-manager-predicts.html

Прейс, в отличие от некоторых других аналитиков, высказался предельно осторожно, не уточняя временны́е рамки своего прогноза. При этом он не считает свой взгляд на развитие ситуации пессимистичным, а предпочитает называть его «реалистическим».

Помимо роста ставок, который вызовет удорожание заёмного капитала и переток денег на рынок облигаций, Прейс указал в интервью CNBC, что экономика сейчас находится в конце очередного бизнес-цикла, что также говорит о возможности кризиса на рынке. Ещё один важный риск — это инфляция, которая может быть вызвана как монетарными, так и фискальными факторами.

Накануне доходность по гособлигациям США выросла до 2,99%, что соответствует планке, после которой, согласно расчётам технического аналитика Луизы Ямады, окончательно наступит новый длительный цикл роста доходности облигаций:

Гособлигации США: новая эпоха роста доходности

С учётом того, что ФРС по-прежнему планирует осуществить несколько подъёмов ставки в этом году, дальнейший рост доходности облигаций, а значит, и негативный сценарий для рынка акций выглядят практически неизбежными.

Прейс также указывает на риск замедления отдельных секторов экономики, что может привести к тому, что падение акций станет тяжёлым испытанием для компаний этих секторов.

В связи с этим Прейс советует инвесторам снизить в своём портфеле долю биржевых инвестиционных фондов (exchange traded funds, ETF), которые привязаны к индексам. Эти фонды обеспечивают так называемый пассивный доход, связанный с общим ростом рынка и требующий минимального участия в управлении капиталом со стороны инвестора.

О пессимистичных рыночных прогнозах, очень похожих на «реалистический» взгляд Прейса, мы уже неоднократно писали:

JPMorgan: на рынке возможна паника

Если рынок может потерять 30-40%, то получается, что речь идёт о пузыре или почти пузыре.

То, что подобные прогнозы появляются уже даже в мейнстримных СМИ — показатель того, что верующих в рост рынка становится меньше, а журналисты уже не боятся, что их засмеют за публикацию негатива.

Совет «сбросить ETF» (подразумеваются ETF широкого рынка, которые популярны даже среди российских инвесторов в американские акции — SPY, IWM, DIA) — хороший, но только в том случае, если те, кто его послушают, смогут заменить их в своём портфеле какими-то бумагами, которые не потеряют ещё больше в условиях общего падения. Это очень нетривиальная задача.

Китай переманивает союзников США
Переломный момент для Евросоюза
Юаневые ОФЗ как средство против санкций
Инсайдеры наживаются на криптовалюте
Криптобиржу ограбили на полмиллиарда
Рост «смертности от отчаяния» в США
«Зелёные ростки» в Греции
Facebook превращается в Министерство Правды
Эпоха несбалансированного монополизма
Китай уличил рейтинговые агентства в предвзятости
Нападки на Goldman Sachs из-за Венесуэлы
Криптоприманка для миллениалов
Контрсанкции по-китайски
Рынок упал из-за роста зарплат?
Азиатская лестница сломана

Последние новости