Криптоценные криптобумаги

Криптоэксперты предрекают новый криптобум в 2019 году, и на этот раз он будет основан на токенах-криптобумагах (security tokens), которые представляют собой созданные с помощью технологии блокчейн цифровые версии обычных ценных бумаг (например, акций или облигаций):

https://www.cnbc.com/2019/01/07/bitcoin-security-token-and-sto-explained.html

Новый тип блокчейн-активов может возродить крипторынок, находящийся в упадке после обвала цен на биткоин и другие криптовалюты в 2018 году:

Крах и маргинализация биткоина

Биткоин стоил почти $20,000 перед Рождеством 2017 года, но к настоящему моменту подешевел в 5 раз — до $4,000. Другие ведущие криптовалюты упали в цене ещё сильнее.

Однако криптоаналитики не унывают и возлагают свои надежды на так называемые security tokens (STO): криптоакции, криптооблигации и другие ценные бумаги, записанные в цифровом виде посредством блокчейна.

Все эти новые сущности, согласно идеологии криптофанатов, должны появиться в ходе процесса «токенизации», то есть преобразования реальных активов в цифровые токены.

Информация об акциях и облигациях, а также всех операциях с ними, будет записываться в распределённый реестр (блокчейн), хранящийся одновременно на множестве компьютеров, что позволит защитить данные активы от подделки и обеспечить их безопасность (security). То есть, предлагается вести торговлю ценными бумагами на тех же принципах, что и торговлю криптовалютами.

Первая платформа, позволяющая торговать акциями через механизм STO, была разработана фирмой DX.Exchange из Эстонии и открыта в этот понедельник. Инвесторам предлагается купить торгующиеся на бирже Nasdaq акции крупнейших технологических компаний, таких как Apple, Tesla, Facebook и Netflix — не напрямую, а опосредованно, с помощью криптотокенов.

Каждый такой токен обеспечен одной акцией компании, выбранной для инвестирования, и по нему должны выплачиваться те же самые дивиденды, что и по обычным акциям.

Создатели платформы рассчитывают дать инвесторам надёжный способ торговли акциями, позволяющий исключить посредников. Кроме того, трейдинг с помощью STO можно будет осуществлять круглосуточно и без выходных, когда традиционные биржи закрыты.

При этом криптоакции якобы будут находится в том же регуляторном пространстве, что и обычные акции, а значит, не будут иметь тех проблем с государственным регулированием, с которыми столкнулись криптовалюты.

Скептики, однако, указывают на технические и юридические сложности, связанные с полноценным осуществлением данной схемы. Не исключено, например, что крупные акционеры могут решить, что криптоторговля акциями, на которую они не давали согласия, может нарушить их интересы, и потому будут препятствовать этому.

Фирма DX.Exchange сообщает, что в данный момент «цифровые акции» на её платформе являются деривативами от акций 10 различных компаний, торгующихся на Nasdaq, и что платформа регулируется в соответствии с правилами Евросоюза (а именно, с директивой Mifid II). Акции хранятся на счету компании MPS MarketPlace Securities, зарегистрированной на Кипре. Интернет-биржа DX работает на основе технологии Matching Engine от Nasdaq, которая используется ещё примерно на 70 международных площадках.

С точки зрения криптовинвесторов, блокчейн-активы, обеспеченные ценными бумагами, могут стать гораздо более привлекательным и надёжным средством вложения денег, чем биткоин и прочие криптовалюты, отличающиеся крайней волатильностью и, по сути, ничем не обеспеченные.

Если эти ожидания оправдаются, то можно ожидать появление новой волны криптостартапов, которые будут собирать с криптофанов и венчурных инвесторов средства на создание платформ для STO-трейдинга.

При этом механизм привлечения средств, известный как ICO (initial coin offering — первичное предложение монет) может смениться механизмом STO (security token offering — первичное предложение токенов-криптобумаг). Речь идёт о рынке величиной в миллиарды долларов: в 2017 году проведение ICO позволило финтех-компаниям привлечь $6.6 миллиардов, а в 2018 году — $21.5 миллиарда (данные с сайта CoinSchedule).

С учётом скандальной славы ICO и многочисленных случаев мошенничества, следует ожидать повторения всей этой сомнительной истории, только теперь уже под соусом STO. Однако поскольку STO должны быть обеспечены акциями и прочими активами, эксперты надеются, что проблем будет заметно меньше.

Однако даже такое «изобретение» вряд ли спасёт криптовалюты как класс инвестиционных активов. Это скорее подтверждение того, что без какой-то хайповой темы крипта не работает вообще.

Если же идея криптодеривативов на акции и облигации всё-таки сработает, то это может и вовсе прикончить многие криптовалюты, поскольку инвесторы уйдут из них в более надёжные, обеспеченные ценными бумагами секьюрити-токены.

Отметим, что с учётом нынешней ситуации на мировых биржах, предложение о «скрещивании» акций и криптовалют слегка запоздало: если начнётся полноценный медвежий рынок, то обвал американских акций «обвалит» заодно и привязанные к ним токены.

Иранская сделка под угрозой
Мировой долг растёт, а отдача падает
Пуэрториканцы — не американцы
Трамп: ФРС — это главная угроза
Виртуальная приватизация Теслы
Morgan Stanley: доллар будет падать два года
Трамп меняет шило на мыло
Саудовская Аравия призналась в преднамеренном убийстве
Россия обогнала Японию
США: просрочил кредит — лишишься работы
Канада хочет честной сделки по НАФТА
Стагфляция приходит в США
Отсталые страны беспомощны перед роботами
Китайские финансы поют романсы
Биржевой регулятор обвинил Маска в мошенничестве

Последние новости